NAS100 (nghiên cứu rủi ro: tác động NAS100 và triển vọng giao dịch – 9 Tháng 4, 2025

Phần Một: Giá Đóng Cửa và Xu Hướng Tuần

Vào ngày 8 Tháng 4, 2025 (Thứ Ba) lúc 4:00 chiều theo giờ New York, NAS100 (NDX) đóng cửa ở mức 18,521.47 điểm, giảm 5.41% so với ngày giao dịch trước đó. Mức giảm đáng kể này kéo dài sự yếu kém vào đầu tuần, khi tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi căng thẳng địa chính trị và dữ liệu kinh tế yếu. Mặc dù sau khi đóng cửa ngày hôm qua, hợp đồng tương lai E-mini NASDAQ-100 tiếp tục giảm trong giao dịch ngoài giờ xuống 17,198.00 điểm, nhưng buổi sáng nay lại cho thấy một số dấu hiệu ổn định.

Theo xu hướng tuần, NAS100 nhìn chung có xu hướng nhẹ nhàng xuống giá với áp lực chủ yếu từ leo thang căng thẳng thương mại, kỳ vọng suy giảm tăng trưởng kinh tế và việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng sắp tới (như dữ liệu CPI của Mỹ ngày 14 Tháng 4). Nhà đầu tư đang theo dõi sát sao các yếu tố này để xem ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Phân Tích Yếu Tố Chính

1. Leo Thang Căng Thẳng Thương Mại

Theo báo cáo mới nhất (nguồn: Reuters, 8 Tháng 4, 2025), Mỹ công bố tăng thuế nhập khẩu đối với hàng hóa Trung Quốc lên 104%, trong khi Trung Quốc từ chối hủy bỏ mức thuế phản công 34%. Chính sách thuế quan đối địch này đã làm gia tăng sự bất định của thị trường và gây tác động trực tiếp lên chỉ số NAS100 giàu cổ phiếu công nghệ. Các nhà phân tích cho biết, căng thẳng thương mại dài hạn có thể làm giảm năng lực cạnh tranh toàn cầu của các doanh nghiệp công nghệ Mỹ và kéo xuống khả năng sinh lời của họ.

Hơn nữa, nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng cũng gia tăng, khiến một số doanh nghiệp đa quốc gia xem xét lại bố trí kinh doanh của họ. Điều này không chỉ tăng chi phí vận hành mà còn có thể trì hoãn bước tiến đổi mới, tạo sức ép lên toàn ngành công nghệ.

2. Dữ Liệu Kinh Tế Yếu Kém

Dữ liệu GDP cuối cùng của Mỹ vào thứ sáu tuần trước thấp hơn dự kiến (nguồn: CNBC, 27 Tháng 3, 2025), chỉ ra rằng tốc độ phục hồi kinh tế đang chậm lại. Đồng thời, số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp liên tục tăng, phản ánh thị trường lao động đang gặp khó khăn. Những tín hiệu tiêu cực này làm nhà đầu tư lo ngại không gian tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp trong tương lai bị hạn chế, từ đó đẩy giảm nhu cầu đối với tài sản rủi ro.

Cần chú ý rằng, dữ liệu kinh tế gần đây đã bắt đầu ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường đối với hướng đi của chính sách tiền tệ trong tương lai. Cục Dự trữ Liên bang có thể phải áp dụng thái độ thận trọng hơn, điều này đặc biệt bất lợi cho các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao.

3. Tâm Lý Thị Trường và Biến Động

Chỉ số VIX hiện đang duy trì ở mức cao (khoảng 32 điểm), nhấn mạnh lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng kinh tế toàn cầu. Đồng thời, Goldman Sachs đã nâng xác suất suy thoái kinh tế Mỹ lên 45% (nguồn: Báo cáo Goldman Sachs, 8 Tháng 4, 2025), càng củng cố thêm tâm lý trú ẩn của thị trường. Trong bối cảnh này, dòng tiền có xu hướng đổ vào các ngành phòng thủ hơn là cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao.

Ngoài ra, với mùa báo cáo tài chính quý đầu tiên sắp diễn ra, thị trường có cái nhìn thận trọng về hiệu suất các công ty niêm yết. Nếu kết quả thực tế không đạt được kỳ vọng, có thể kích hoạt làn sóng bán tháo mới.

Phân Tích Kỹ Thuật

Hiện tại, về mặt kỹ thuật, NAS100 thể hiện xu hướng trung bình hơi xuống, nhưng thiếu các mốc hỗ trợ và kháng cự rõ ràng để tham khảo. Dưới đây là phân tích chi tiết:

Hỗ trợ và Kháng cự: Do thiếu dữ liệu chỉ báo kỹ thuật chính xác, không thể xác định rõ ràng các mốc hỗ trợ và kháng cự. Tuy nhiên, dựa trên xu hướng giá lịch sử, mức hỗ trợ tiềm năng có thể nằm quanh 15,000 điểm (tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 61.8%), trong khi kháng cự phía trên có thể ở khoảng 19,000 điểm.
Đường Trung Bình Di Động: Đường trung bình động 200 ngày và 50 ngày có thể xuất hiện “giao cắt tử thần,” báo hiệu rủi ro giảm giá trung hạn tăng lên. Nếu hình thái này được xác nhận, sẽ củng cố hơn nữa cấu trúc giảm giá.

Tổng kết, hiện tại giá hoạt động vẫn trong giai đoạn điều chỉnh yếu, cần theo dõi kỹ lưỡng các tín hiệu đột phá từ các ngưỡng tâm lý quan trọng.

Bối Cảnh Thị Trường

Tính từ đầu tuần, chỉ số S&P 500 đã giảm tổng cộng 3.87%, chỉ số tổng hợp Nasdaq giảm mạnh hơn với mức 6.12%. Ngược lại, chỉ số công nghiệp Dow Jones có biểu hiện tốt hơn một chút, chỉ giảm 2.75%. Tuy nhiên, với NAS100 tập trung nhiều vào cổ phiếu công nghệ, áp lực rõ ràng lớn hơn.

Đáng lưu ý là kể từ khi Mỹ công bố cập nhật thuế đối ứng vào thứ tư tuần trước (ngày 2 Tháng 4), tâm lý thị trường đã xấu đi rõ rệt. Nhà đầu tư đã tiến hành điều chỉnh danh mục để đối phó với các thay đổi chính sách tiềm năng, dẫn đến áp lực chung trên nhiều loại tài sản.

Triển Vọng

Nhìn về phía trước, trong ngắn hạn NAS100 vẫn sẽ đối mặt với nhiều thách thức. Một mặt, dữ liệu CPI của Mỹ được phát hành vào ngày 14 Tháng 4 tới đây sẽ trở thành tâm điểm thị trường; mặt khác, kết quả mùa báo cáo tài chính quý đầu tiên cũng sẽ quyết định liệu niềm tin của nhà đầu tư có được củng cố hay không.

Về mặt kỹ thuật, nếu chỉ số phá vỡ điểm thấp gần đây, có thể kích hoạt nhiều lệnh cắt lỗ, đẩy thị trường xuống sâu hơn. Ngược lại, nếu có thể đứng vững ở vùng hỗ trợ quan trọng, có thể thấy cơ hội hồi phục ngắn hạn.

Tóm lại, trong bối cảnh thiếu chỉ dẫn rõ ràng, khuyến nghị duy trì chiến lược hoạt động linh hoạt, chú trọng theo dõi các biến động dữ liệu kinh tế vĩ mô và chính sách.

Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết chỉ để tham khảo…